目前海螺开年状况良好，整体均价与去年12月持平，吨毛利130-150元，熟料价格330-350元。降价打掉了进口商预期，粉磨站积极补库存，摊低了粉磨站的综合成本，伴随华东的错峰，厂商以低库位度过春节，3月份有望拉开旺季大幕，对3月后的行情充满信心。去年海螺利润好主要是量大，今年均价将有明显提升，西南仍然处于价格洼地，收购减少少数股东权益，骨料产能继续增加，环保刺激因素持续。
公司整体价格跟12月份持平，均价比12月高1元，吨毛利130-150元，跟12月差不多。今天下雪还有10天到月底，可能会影响，整体持平状况比2011年还好，2011年1月均价环比下降20元。1月初雨雪天气，日发货85万吨，后面降到65万吨，雨雪停后回到80-85万吨，昨天82万吨，一月2100万吨问题不大。
华东均价下跌17元，华南和西南均价提升，节前雨雪后还有一轮降价，浙江停窑做得好，杭州价格没有降，江苏有些民企不如浙江整齐划一。苏南跌了80-100元，浙江跌了20-50元，福建和江西是稳定的，苏南产能布局小，2011年1月份华东均价环比下降20元，2010年353元，11年1月份329元，含税，2017年12月均价380-400元。?
煤炭、石灰石、电力成本
一吨熟料1.4吨石灰石，140-141公斤煤炭，56度电。环境税大头是熟料基地，氮氧化物（80%环境税）、二氧化硫、粉尘、污水等，预计增加1.5亿环境税。
煤炭量大，比竞争对手便宜10-15块，比秦皇岛低17块，资金充沛回款好、来源渠道也多，同时单位消耗量也低。去年上半年拿到直供电，电力成本下降，余热发电、直供电，18年直供电比例更多。错峰越多，基本电费可以不交，谷电价格更低。石灰石均价10元，其他是粉煤灰、石膏。13年石灰石价格涨是因为当时物价在涨，炸药、柴油、保养、矿车、资源税变化。17年粉煤灰、石膏涨幅10-20%。
目前都是省内置换，跨省很难，华新万年青集中在湖北江西，地方政府比较支持，省府支持海螺，但是安庆、铜陵批给上峰，芜湖新项目给中建材。1、超过淘汰期限的落后产能；2、无无生产许可的；3、享受国家财政补贴的，不得用于减量置换。减量置换只有在集团内部有动力做，集团外部价格较高。如果严格执行，不会看到不开的产线转移到其他地区，对18年影响不大。
华东格局较好，江西是摇摆市场，还受到华新的牵制。江西价格协同比较困难，万年青产销量最大，亚东竞争力最强，华新想走一部分量。17年3、4月份打过价格战，显示了海螺在江西的竞争力。价格战会放量，员工考核只跟成本控制、经济性、产能发挥率，受影响的是个别子公司高管。亚东是5000/12000线，亚东竞争力比海螺还好。赣南不受影响，赣北受到亚东影响。
广东略有价格上调，广东库存只有27%，广西29%。跟竞争对手买了不少熟料，产能富裕率较少，两广需求也旺盛，华润塔牌17年底有产能投产抑制了价格。塔牌万吨线投产后，需求不错，但是缺少中建材那样迫切需要涨价的对手，中建材在浙江也有号召力，华润市场化，台泥开小差。塔牌在粤东北，往福建走。珠三角不是我们的主战场，粤北、广西是我们主战场。赣州上半年表现不好，下半年表现还不错，
总库房2500万吨，库位上升10pct，就是250万吨，每天70万吨产量，淡季7-10天左右。春节会补到60%，春节都开不现实，因为有错峰。5000吨线跟万吨线的库是自由调配的，水泥熟料库房对半开。
降价后粉磨站积极补库存，平摊12月份的高成本，粉磨站也预期春节后价格会上升。一般200万吨粉磨站库容4-5万吨，熟料库投资2000-3000万，水泥库800-2000万，中国库小，水泥没办法把过剩产能变成过剩产量，海螺的库容是行业内最大的，现在倾向于把库房建大，以后的趋势是大产线，利用谷电生产，谷价0.52元，峰价0.69元，过去几年一年下降一度电。现在库存还是40-45%，有错峰限产导致库位会比较低，低库位启动旺季。
浙江计划全年错峰70天，春节停30-40天。江苏停40天，20天强制停。上周临时性的环保措施不算错峰时间内。春节以春运为开始，前后各15天。目前海螺错峰停了14条线，一共141条线，湖南、陕甘强行规定停。应急预案是有条件的，强制措施是必须停。安徽今年没有听说强制停，华东去年是环保限产停的，不是错峰。
降价起到震慑效果；市场预期价格下降会降低使用国内熟料。降价后产能利用率增加，库存平衡，这一轮雨雪天我们库存没有提高，将维持低库存到春节后。熟料价格一次到位后进口商亏损，短期看不到华东进口，现在熟料水平330-350，维持到320-330水平，整体均价还会比较高。靠岸的卸货了经销商贴钱亏损。越南现在立法对水泥进口贴10%的退税，以前是征5%税，对海螺影响不大，因为水泥出口少，对华润可能影响较大。
17年预计60-70亿，三季度收了贵州、陕西两个子公司，少数股东权益占比17年大幅下降。净资产评估，挂牌摘牌，15-20亿。贵州子公司产量1000万吨，少数股东占50%，陕西是220万吨的线。
17年扣除海外部分（不考虑贸易平台），销量增长3.6%。海外进度比计划推迟，今年有两条线投产，18年海外预计增幅50%，目前熟料产能600万吨，水泥1000万吨，18年投产的熟料900万，水泥1400万，老挝2500T线是因为经济体量小，产线在北部地区受国内投资辐射，市场需要培育。缅甸吨毛利170，国外好的时候130差的时候110，但是国外吨净利不如国内，因为运输费用等较高。单吨水泥投资额，海外100美金，国内300-400元。
产能3300-3500万吨，池州跟芜湖各有一条千万吨规划。山东、陕西限产，最高峰卖到180块/吨。浙江矿山重置成本一吨4-5块，平均3块，全部储量180亿吨，介于500-700亿。石灰石定价方式：（1）浙江中建材有外卖（2）骨料等同石灰石（3）成本加成估算。采矿权也有石灰石摊销。
3月份在没有环保的强力下，不会提到12月那么高。但是月度均价可能会高于全年12月。
均价希望比17年高，两位数增长。17年利润高不是价格高，主要是量大，11年只有17年量的一半。12月翘尾，加进去只有12年的水平，不加13/14年的水平。均价高于17年是主要增长点：（1）18年环保刺激继续强化，而11年不再拉闸限电（2）18年新产能严控进入，11年暴利吸引很多新增产能（3）17年行业都尝到协同甜头，11年没有协同。中西部地区价格洼地，新收购的少数股权，骨料进一步增加，成本做得更漂亮一些，18年煤价不可能向17年那么涨，煤炭是发改委底线，再涨CPI就要涨