麦格理:海螺水泥(00914)盈利复苏逊于同业 目标价20.85元

智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告表示，海螺水泥(00914)管理层于分析员会议中透露，2017年度销售量目标为同比增长5%，同时预计今年下半年的资本开支或高于上半年，但对派息比率没有明确的指标，由于预期公司盈利复苏逊于同业，以及削减成本开支有限，故予“逊于大市”评级，目标价为20.85元。

该行称，海螺水泥维持至2020年每年总产能目标1亿吨，今年上半年有17个项目正开发，其中平凉、芜湖及济宁三项目开始动工。并预计全年的资本开支为70亿元人民币，上半年为20亿元人民币。