热点栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟交易 客户端
瑞银：升统一企业中国（00220）目标价至11.16元 评级“买入”
瑞银发表研究报告，称统一企业中国（00220）首季业绩显示，面食产品组合升级趋势较预期佳，加上品牌高端化及潜在平均售价提升，可令毛利扩张。以现金流折现率计，瑞银将统一目标价由9.09元升至11.16元，2019及2020年每股盈测分别上调5%。
该行预测，受惠于效益提升及即食面产品高端化，统一的资本回报率将由2017年的7%升至2021年的16%。虽然该股自5月3日公布首季业绩后至今股价已升约30%，但估值仍然吸引，相当于2019年预测企业价值倍数（EV/EBITDA）约9.7倍，低于内港及环球同业的分别12.9倍及12.7倍，维持“买入”评级。
野村：升六福集团（00590）目标价至44.1元 评级“买入”
野村发布报告指出，六福集团（00590）收入胜预期，归因于毛利率较预期理想，盈利取得13.7亿元，远超预期。该行指，六福仍是行业首选，上调其2019-20年盈测5%及2%，反映毛利率改善，目标价由42.2元升至44.1元，相当于2019年市盈率预测17倍，维持“买入”评级。
该行指，基于集团来自香港的销售贡献相对同业较高，料可受惠访港旅客回升，预期2019财年香港/内地同店销售增长为12%及4%。该行指，集团毛利率改善至25.7%，然而，镶嵌类珠宝毛利率由上年同期35.5%降至33.8%，主因内地批发业务均价下降，以提升市场竞争力。管理层目标今财年相关毛利率将回复至正常水平。该行估计，今财年整体毛利率将改善至26%。基于经营杠杆化，料经营利润率由9.8%升至10.4%。
瑞信：升华润啤酒（00291）目标价至42.5元 评级“跑赢大市”
瑞信发表研究报告称，上调华润啤酒（00291）2018年-2020年盈利预期11-14%，目标价由39.5元上升至42.5元，维持“跑赢大市”评级，上半年经常性EBIT升至41.6%，料为股价催化剂。
该行指，集团的市占率和执行力强，加上积极拓展产品升级和提价，上调集团的毛利率预测至36%。集团经营开支受控，预期今年经常性EBIT利润升2.7个百分点至11.4%。该行又指，管理层提及今年产能优化或加快，非现金支出因搬迁或关闭酒厂而增加，不过料不会构成忧虑，因市场早已充分预期。
美银美林：首予中升控股（00881）“买入”评级 目标价30.3元
美银美林发表报告称，预计中升控股（00881）每股盈利于2017-2020年复合增长率可达23%，主要由于其专注高端品牌之策略，整体销售中占比达57%，该行相信有关板块增长可高于行业，因内地人消费能力加强。另外中升来自持续经营业务之收入增长也快于同业，营运杠杆相信可带动营运毛利率提升，相信将自2017年之6.8%提升至2020年之7.4%。
该行首予中升控股“买入”评级，目标价30.3元，相当于12倍预测市盈率，较其过去五年的平均估值低出约10%。
美银美林：首予正通汽车（01728）“买入”评级 目标价8.9元
美银美林发表报告，预计正通汽车（01728）每股盈利于2017-2020年复合增长率可达26%，主要由于其专注高端品牌之策略，整体销售中占比达75%，该行相信有关板块增长可高于行业，因内地人消费能力加强。另外正通汽车积极扩张分店网络，2017-2020年分店数目复合增长率达18%，及来自持续经营业务之收入也快速增长。
该行预计，正通汽车股本回报率将自2017年之12.5%提升至2020年之16%。首予正通汽车“买入”评级，目标价8.9元。
汇证：维持雅居乐（03383）“持有”评级 目标价17元
汇丰证券发表研究报告称，年初至今，雅居乐（03383）的销售进度按轨进行，2018财年的销售目标达到35%，而下半年也重拾合约销售动力。报告汇总称，雅居乐管理层预计2018年度预售毛利率维持平稳（2017年度：40.1%），估计平均资金成本增加7%，而净负债有上行趋势（2017：71%），该行相信，杠杆及债务成本上升将会成为8月份公布业绩的关注点。
另外，雅居乐继续增加土地储备，2018财年集团的土地预算为500亿元人民币，由今年至现在已经动用200亿元人民币收购土地。而总土地预算约占2018财年销售目标之45%。该行维持予雅居乐“持有”评级，目标价17元不变。
汇丰：维持新地（00016）“买入”评级 目标价162.4元
汇丰发布研究报告，看好新地（00016），维持“买入”的投资评级及目标价162.4元不变。报告中称，新地旗下商场及办公室租金均有上升空间，而该集团在过去12个月买入4幅地皮，包括启德地皮，认为这些地足够新地未来5-6年发展，该行相信新地会将其市场占有率20%，进一步扩大。
汇丰表示，新地现价较净资产值（NAV）有46%折让，非常吸引，而2018年预测市账率（P/B）为0.7倍，预测2019年市盈率（P/E）为9.6倍。
瑞银：升中海油（00883）评级至“买入” 目标价15.2元
瑞银发布研究报告称，中海油（00883）股价自5月中高位回落15%，假设股价较每股资产净值折让10%，估值已反映布兰特期油每桶处于约60美元。
该行对中海油2018-2020年盈测仍然高于市场预估6%至16%，目标价由15元上调至15.2元，评级由“中性”升至“买入”，然而，海外项目对成本影响为中海油的主要风险，中石油（00857）仍是瑞银的行业首选。
野村：首评新城发展（01030）予目标价11.5元 评级“买入”
野村发表研究报告，首评新城发展控股（01030），给予目标价11.5元，投资评级“买入”。该行称，新城发展六月销售或会达到历史新高的200亿元人民币（下同），中期业绩也预计会非常亮丽。另外，新城发展或会于中期业绩宣布派发特别股息，全年派息也有机会增加。公司主席的增持动作也能进一步刺激股价。
报告中称，新城发展在全国70个城市拥6740万平方米土储，其可销货值为8410亿元，其相对较低的土地成本（每平方米2905元）也保证了较高的毛利率。该行认为，其快速周转的商业模式可更快地释放土地价值。
大和：升天虹纺织（02678）目标价至16.5元 评级“买入”
大和发表研究报告，天虹纺织（02678）目标价由15.5元上调6.5%至16.5元，维持“买入”的投资评级。报告中称，天虹的股价于2018年3月公布2017年的盈利后一直在波动，上涨幅度曾经达37%，，在过去3周内回落涨幅12%，该公司最近出席了大和会议，分别宣布在美国和墨西哥收购一间专门从事纺织品销售的公司，虽然大和预计棉花价格走势仍是近期股价的主要驱动力。
大和称，天虹在美国和墨西哥的收购将通过产品销售到海外市场，推动其下游的增长，故大和将天虹2018-2020年的每股盈利预测提高3-9%，因纱线毛利率有所改善，重申“买入”评级，将目标价提高至16.5元，根据9倍市盈率。